普邦園林進軍環保 借十三五規劃迎來發展新契機

　　日前公布的國家“十三五”規劃的十個任務目標中，加強生態文明建設首度寫入五年規劃，成為未來國家發展的一個重要方向。在相關利好政策引導下，普邦園林（002663，SZ）日前以4.42億元收購四川深藍環保科技股份有限公司（以下簡稱深藍環保），切入環保行業。

　　10月12日，普邦園林發布公告稱，根據此前議案，普邦園林向全資子公司深藍環保增資9641萬元，資金來源為此前收購的配套資金及自有資金。日前，深藍環保已領取變更后的營業執照，注冊資本由5359萬元變更為1.5億元。

　　普邦園林副總裁、董事會秘書馬力達先生在接受媒體采訪時表示，普邦園林拓展園林以外的業績增長點，與目前地產行業正處于調整期有關，而選擇進軍環保行業，則主要是看好該行業作為國家大力支持重點產業的前景。

　　公開資料顯示，深藍環保主營業務為生物質固體廢棄物的無害化處理與資源化利用。而根據“十二五規劃”，到2015 年末，我國環保投資總額和固廢處理額將分別達到3.4萬億和0.8萬億，預計2020 年前，我國固廢處理行業市場規模將超萬億，發展空間廣闊。

　　新子公司承接多個代表工程

　　據了解，近年來，通過各種方式登陸二級市場的園林企業數量逐步增多，截至目前，已上市或擬上市的園林企業已超過40家，園林行業的內部競爭將進一步深化。“面對行業內的市場競爭，不少A股園林公司在實施轉型升級；另一方面，上市園林公司實現資產證券化，發展到一個比較大的體量之后，便開始往外發展業務，而不是把雞蛋放在一個籃子里。”有園林行業人士在接受媒體采訪時表示。

　　作為地產園林的領軍企業，普邦園林選擇進軍時下最火熱的環保行業，其進軍環保行業的第一步，便是以4.42億元的價格收購了深藍環保。

　　普邦園林在今年3月份發布資產收購預案，擬以發行股份及支付現金相結合的方式收購深藍環保100%股權，通過本次并購固廢處理企業，實現快速切入環保行業的突破。

　　深藍環保方面，則承諾2015年~2018年實現的凈利潤分別為3200萬元、4640萬元、6728萬元和9082萬元。

　　根據普邦園林發布的《發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金之實施情況暨新增股份上市公告書》，最終調整為向謝非等12名對象以4.88元/股價格發行約6793萬股并支付現金，購買其持有的深藍環保100%的股權。其中，股份對價的比例占交易總價的75%為3.315億元，現金對價占交易總價的25%，為1.105億元。同時向6名特定投資者以5.55元/股價格非公開發行2342萬股，募集配套資金約1.3億元。

　　根據收購報告書（修訂稿），深藍環保100%股權的評估值約為4.43億元，經審計的賬面凈資產值為1.37億元，評估增值率為224.57%。

　　據了解，按照4.42億元的收購價計算，普邦園林本次收購對應于2014年的靜態市盈率為35.73倍，市凈率為3.24倍，市盈率、市凈率均低于行業平均水平，屬于合理水平。

　　普邦園林在公告中指出，此次定增收購深藍環保100%的股權，目的是在積極發展原有主營業務的基礎上，通過并購固廢處理行業的優質企業，可以快速切入環保行業，打造新的業務增長點。

　　值得注意的是，在前述通過定增募集到的不超過1.3億元配套資金中，扣除財務顧問費用及其他發行費用后，除用于支付收購深藍環保的部分現金對價外，剩余部分用于深藍環保工程施工項目所需資金，以及其他營運資金需求。

　　據了解，截至2014年末，深藍環保先后承接了近80個垃圾滲濾液處理項目，成為行業內承接垃圾滲濾液處理項目數量最多的企業之一。其曾承接項目包括四川省長寧垃圾填埋場滲濾液處理工程、峨眉山市垃圾填埋場滲濾液處理工程、麗江古城項目高原滲濾液處理工程項目等，均屬代表工程。