中報密集披露期即將到來,各家機構都在優(yōu)選行業(yè)中的績優(yōu)股。在建筑行業(yè)已披露業(yè)績預告及快報的69家公司中，57家公司預喜，占比超八成。機構認為，國企央企受益于集中度提升以及海外訂單高增長，近幾年新簽訂單和業(yè)績均保持較快增速，在手訂單充沛，業(yè)績確定性強。
      訂單增長行業(yè)企穩(wěn)
      據(jù)Wind統(tǒng)計，在建筑行業(yè)已披露中期業(yè)績情況的69家公司中，24家公司業(yè)績預喜、3家預減、6家續(xù)盈、2家續(xù)虧、3家扭虧、24家略增、5家略減、2家公司業(yè)績不確定，中期業(yè)績預喜公司占比達到82.61%。
      業(yè)績預喜的57家公司中，業(yè)績最大增幅超過100%的公司有12家，分別是博信股份、延華智能、圍海股份、東方新星、東易日盛、名家匯、嘉寓股份、東方鐵塔、精工鋼構、東南網(wǎng)架、嶺南股份、杭州園林，最大增幅分別為1560.49%、537.97%、350%、271.67%、256%、185%、152.22%、130%、120%、100%、100%、100%。
      “隨著訂單逐步落地，行業(yè)業(yè)績有望提速。”國信證券分析師周松認為，近期政策轉向寬松，政治局會議和國務院常務會議均強調財政政策要更加積極，基建補短板將成為重點。下半年在專項債加速落地、鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略及PPP規(guī)范發(fā)展等刺激下，基建投資有望企穩(wěn)回升，預計全年增速維持在10%以上。
      國盛證券認為基建仍是最好選擇，2008年至今三次主要經濟刺激政策回顧：基建都是主攻方向，建筑板塊均有明顯漲幅。從2008年至今，有三次明顯的政策刺激，分別為2008年底至2009年，2012年，2015年至2016年。總結歷史上三次較大規(guī)模的刺激政策，建筑板塊會出現(xiàn)明顯上漲，幅度超30%以上，持續(xù)時間一般在三個季度以上，超額收益比較明顯的階段一般為政策剛轉向的初期。
      細分行業(yè)龍頭受關注
      個股方面，偉星新材近期發(fā)布業(yè)績快報顯示，2018年上半年實現(xiàn)凈利3.86億元，同比增長23.61%。作為PPP龍頭，公司穩(wěn)健增長，雖然經營環(huán)境承壓，但競爭能力凸顯。
      中國鐵建近三年新簽訂單快速增長，在手訂單充裕，收入有望提速。公司2015-2017年新簽訂單復合增長率達到22.14%。2018年目前在手訂單增速自2014年低位以來持續(xù)回升，與收入比達到3.52倍，創(chuàng)歷史新高，且在建筑央企中排前列。而公司近兩年已進行或擬進行多項權益融資，充裕現(xiàn)金保障在手項目順利執(zhí)行。
      針對建筑行業(yè)狀況，國信證券重點推薦，低補短板基建受益股、設計咨詢龍頭，前基建短板主要在區(qū)域性和結構性上，中西部空間仍然較大，生態(tài)環(huán)保仍是重點。建筑央企和區(qū)域基建龍頭直接受益。國企央企受益于集中度提升以及海外訂單高增長，近幾年新簽訂單和業(yè)績均保持較快增速，在手訂單充沛，業(yè)績確定性強。目前整體估值較低，部分個股跌破凈資產。重點推薦公司：中國鐵建、中國建筑、中國交建、四川路橋、安徽水利。
      “長期來看，建材各細分行業(yè)龍頭的業(yè)績和增長的匹配度仍是很好。推薦海螺水泥、北新建材、偉星新材、中國巨石、兔寶寶、帝歐家居、東方雨虹、三棵樹龍頭公司，關注凱倫股份、科順股份、龍泉股份。”國盛證券認為在財政托底和信用放松的支持下，基建成為穩(wěn)增長的主要抓手。