12月9日消息：事項:公司公告全資子公司恒潤科技與英國HolovisInternationalLtd簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,就拓展國內(nèi)外特種影院及主題項目業(yè)務等深入合作。

借力Holovis快速拓展國際市場。Holovis系一家全球領先的感官體驗創(chuàng)新及方案供應商,可為客戶提供高度專業(yè)化的多通道顯示設備、2D和3D影院、便攜式固定球幕影院和全沉浸式3D虛擬現(xiàn)實體驗,業(yè)務覆蓋英國、美國、加拿大、意大利、迪拜等地,客戶包括捷豹路虎、可口可樂、瑞典林雪平大學等。未來恒潤科技將向其提供特種影院及主題項目的專業(yè)設備、軟件和技術支持,Holovis則提供售后服務并全力幫助打開國際市場。

長遠實現(xiàn)市場及技術資源互通共贏。Holovis在國際主題娛樂行業(yè)排名前列,市占率較高,實施團隊成熟,在沉浸式虛擬現(xiàn)實設備及技術等領域具有優(yōu)勢,成功應用于展覽場館、工業(yè)設計、互動娛樂等領域。而恒潤科技在國內(nèi)主題公園及特種影院市占率也較高,雙方合作將打通客戶資源,促進國內(nèi)外市場的市占率提升,并有望在沉浸式虛擬現(xiàn)實技術的開發(fā)應用領域取得進展,實現(xiàn)多項資源互通共贏。

在手訂單充裕,設立產(chǎn)業(yè)并購基金打造生態(tài)人文產(chǎn)業(yè)鏈。公司近期預中標界首市、合肥肥西縣等多項大額訂單或框架協(xié)議,后續(xù)有望落地并逐步兌現(xiàn)業(yè)績。公司前期與清科投資設立5億元產(chǎn)業(yè)并購基金,對成長期和成熟期的旅游、文化娛樂及大健康行業(yè)標的進行股權投資培育,公司擇優(yōu)收購,未來將打造生態(tài)景觀、文化旅游一體的產(chǎn)業(yè)鏈。

投資建議:我們預測公司2015/2016/2017年EPS分別為0.51/0.70/0.94元,采取分部估值,公司主業(yè)給予43億目標市值(2015年30倍PE),恒潤科技給予20億元目標市值,目標總市值63億元,對應19.3元目標價,買入-A評級。

風險提示:應收賬款風險,業(yè)務轉型風險,簽約不確定性風險。