公用事業板塊漲幅居前 東方園林繼續領跑環保行業

8月11日消息：在“十三五”經濟保增長壓力下和可依賴的未來新興產業投資方向中，只有公用事業（包含環保）是固定資產比重較大、回報率又還相對可觀的；就環保投資而言，PPP 將是極其重要的抓手。我們認為 2015 年作為 PPP 元年，是市場參與者角逐訂單的開關之年， 而2016年將是訂單到業績兌現的關鍵驗證期，建議高度關注技術+管理+資金+商業模式處于領跑地位的優質標的。重點推薦PPP 龍頭組合——東方園林、碧水源、高能環境（大P 三杰），中金環境（前P），聚光科技（中P），龍馬環衛（后P），京津冀燃氣第一股：百川能源。電力板塊強烈推薦涪陵電力：作為國網節能的配電網節能業務平臺，將積極構建智能電網+售電+分布式能源+節能的完整生態系統，當前控股股東已劃轉至國網節能，發展空間廣闊，電改節能第一標的。截至上周，環保行業中報預告發布過半，預計半年報業績增長的公司為26 家，其中10 家同比增速超過50%；另有11 家企業預計中報業績維持或者下滑，其中預計6 家企業同比下滑幅度超過30%。環保行業企業的業績兩級分化嚴重，行業集中度正在提升，龍頭企業正在將自身競爭優勢轉化為實際業績，建議關注。

【上周環保電力板塊走勢情況】上周，公用事業板塊互有漲跌，其中申萬燃氣、水務、環保行業指數分別上漲0.25、0.23、0.15 個百分點，跌幅大于滬深300；電力板塊下跌0.09 個百分點，跌幅小于創業板指。上周，東方園林、桂東電力、深圳燃氣和渤海股份分別在環保、電力、燃氣、水務子行業中漲幅第一，環保行業的估值在所有板塊居第15 位，燃氣、水務的估值居中后，電力偏后。

【重點行業事件跟蹤】第一批8 個中央環境保護督察組7 月12 日起赴八省進行環境保護督察，時間過半，問責風暴持續。河南：工業污染占了半數，216人受到黨政紀處分，商丘市關停飯店；廣西：112 人被問責；江蘇：全力實現三個“常態化”，27 人被問責；黑龍江：7 起案件22 人被問責；江西：余半月辦結環境信訪件141 起，九成陶瓷企業停窯；寧夏：嚴督辦促整改，問責29 人、刑拘2 人；云南：64 名責任人被追責；內蒙古：處罰55 家企業，呼市已有18 人被問責。環保部透露，今年將完成對15 個左右省份的環保督察。